瞭望东方周刊张瑜2016-06-16

  2005年,当P2P网贷的鼻祖英国网站ZOPA成立时,它成为金融界的“小清新”;之后,更具互联网特质的美国P2P平台Lending Club及Prosper的诞生,则将这一新兴行业推向了高潮。


  中国的第一家P2P网贷平台出现在2007年。但此后很长一段时间,这一“互联网+金融”的崭新模式,并未受到人们太多关注。


  直到2013年,P2P网贷行业开始爆发。网贷之家的统计数据显示,2013年中国P2P网贷平台的数量达到800家左右,且以每年431%的速度快速增长。


  互联网金融领域的数据研究机构零壹研究院的统计数据显示,截至2016年5月31日,P2P网贷平台共4565家,比2014年12月底的1983家增长了130%。


  而2011年这个行业刚刚兴起时,中国还仅有50家P2P网贷平台,5年间,这一规模已扩张90多倍。


  令人咋舌的,不只是其发展速度。


  作为一种投资渠道,P2P是将社会上的闲散资金与需求对接起来,从金融的角度来说,本质上是一种借贷模式。然而,与银行、小额贷款公司等传统的金融机构相比,P2P平台承诺给投资人的收益率往往高得离谱——相关数据显示,2012〜2015年,P2P网贷行业的综合收益率依次为19.13%、21.25%、17.86%、13.29%。


  相比之下,3年期国债年化收益率在2016年5月为3.9%;2016年4月,银行理财产品平均收益率为4.04%;而余额宝2016年5月6日公布的7日年化收益率仅为2.434%。


  天上真的会掉馅饼吗?


  是什么在支撑着如此高的收益率?不仅许多投资者不清楚,就连一些P2P平台也很难解释。


  由于缺乏监管及行业自律,P2P平台屡屡爆出问题。其中,还包括一些借P2P之名而行“非法集资”“非法吸收公众存款”之实的平台。   


  于是,在P2P发展高歌猛进的同时,其脆弱的一面也逐渐暴露——提现困难、跑路、停业等问题不时爆发。


  零壹研究院数据显示:截至2016年5月31日,问题平台共有2471家,占平台总数的比例高达54.1%。


  这已经引起了国家的高度重视。


  2016年3月5日,国务院总理李克强在政府工作报告中提到,“规范发展互联网金融,大力发展普惠金融和绿色金融”。他同时强调:“扎紧制度笼子,整顿规范金融秩序,严厉打击金融诈骗、非法集资和证券期货领域的违法犯罪活动,坚决守住不发生系统性区域性风险的底线。”


  2016年4月27日,由银监会牵头的国务院处置非法集资部际联席会议在北京召开,会上特别提到,P2P网络借贷仍是非法集资重灾区,将在2016年开展专项整治。


  遇到监管这道“紧箍咒”后,P2P网贷行业的泡沫,将加速挤出。   


  若此,真正以实现“普惠金融”为理想的P2P金融企业,或将迎来真正的“黄金时代”。

瞭望东方周刊 总第 773 期
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